頁:
[1]
台灣人最愛收益成長基金有對手！中信投信推新基金主打可轉債
台灣人最愛收益成長基金有對手！中信投信推新基金主打可轉債葉憶如｜Yahoo財經特派記者
2023年7月26日 週三 下午3:22
台灣人愛買多重資產收益基金，安聯投信遇到對手！中信投信今（26）日宣布推出新基金-「成長轉機多重資產基金」，預計將於8月7日募集。跟安聯不同的是，中信投信著重在靈活配置可轉換債，比重占五成，今年企業發行可轉債爆增，且違約率比非投資等級債（俗稱高收益債）低很多，採月配息，配息平均年化報酬率預估逾6%。(延伸閱讀：14檔期貨ETF交易新規下周上路！10日淨值跌65%將禁信用交易)
安聯收益成長基金全球破兆元規模其中四成是台灣人買的，可見台灣人對於多重資產配置基金的歡迎，長年高居台灣前十大申購基金榜內。加上目前全球景氣面臨逆風，充滿諸多不確定性，中信投信趁勢推出多檔多重資產基金，新推出的「成長轉機多重資產基金」，其中配置50%可轉換公司債、20%股票及30%的債市，讓投資人不必猜漲跌，就可以掌握成長轉機。
中信成長轉機多重資產vs安聯收益成長比一比
中信成長轉機多重資產基金經理人楊士醇表示，這檔基金是靈活調整三大部位配置，而安聯是固定3、3、3成配置在高成長股、非投資等級債及可轉債，且安聯的債券絕大多數是投資在非投資等級債（俗稱高收益債），而中信此檔是以可轉換債占較多，但可靈活調整。股票上安聯比較多在健康照護上，中信較多科技股配置。
目前國外企業發行可轉債的規模約有4600億美元，其中上半年新增逾230億美元。楊士醇說，4600億美元規模對國內投信來說，已經可以做到很分散，今明年受惠企業籌資便宜，他預估可轉換公司債發行量將大增。
楊士醇說，可轉換公司債具有可轉換股票的權利，企業股價上漲，可轉債可隨之上漲，而股價下跌時，又有債券價格下限保護 相對抗跌，在2008年金融海嘯時，股票要花30個月恢復，可轉債只需14個月恢復，2020年新冠肺炎時股票花6個月但可轉債3個月就恢復翻正。
且據統計，自2012年1月到2022年底，成長轉機多重資產策略年化報酬率高達12.66%，高於全球投資等級債的1.88%及非投資等級債（俗稱高收債）的6.21%，僅次於全球股市的13.2%。
但波動率僅9.34%，低於全球股市的14%。楊士醇在不同景氣循環間可靈活轉換配置。也具有多元收益來源，截統計至4月底止，來自債券指數的平均殖利率為4~5%，可轉債平均殖利率為2~3%，股票股利率亦有2~3%。
今年底開始非投資等級債潛在風險違約率上升，CCC等級甚至高過10%，今年初第2季平均違約率從年初的1.5%大幅上升到2.8%，今年下半年有機會超20年平均的違約率3.2%，而可轉債的平均違約率都在2%上下，相對較無風險。中信投信成長轉機多重資產基金經理訂8月7日正式募集，可募集上限為200億元。
...<div class='locked'><em>瀏覽完整內容，請先 <a href='member.php?mod=register'>註冊</a> 或 <a href='javascript:;' onclick="lsSubmit()">登入會員</a></em></div><div></div>
頁:
[1]